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Douglas "buy"
14.08.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Volker Bosse, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) von "sell" auf "buy" herauf.
Nach der Telefonkonferenz zum dritten Fiskalquartal 2008/09 und einem genaueren Blick auf die Zahlen sehe man bei UniCredit Markets & Investment Banking positive Katalysatoren für den Aktienkurs von Douglas. Zunächst gäben die makroökonomischen Indikatoren nun ein besseres Bild der Volkswirtschaft ab. Darüber hinaus sei der private Konsum in Deutschland weiterhin robust, sodass die Sorgen hinsichtlich des Weihnachtsgeschäfts möglicherweise übertrieben seien. Es gebe von Seiten des Unternehmens ermutigende Zeichen dafür, dass sich das westeuropäische Geschäft stabilisiere und der Abbau der Inventare beendet sei.
Die Umsatz- und Gewinndynamik bei einer zyklischen Erholung werde vom Markt möglicherweise unterschätzt. Douglas habe die Gesamtjahresvorgabe eines Umsatzwachstums von 2% sowie eines Vorsteuergewinns von 120 Mio. EUR bis 130 Mio. EUR (ohne Berücksichtigung einmaliger Kosten von 20 Mio. bis 30 Mio. EUR) bestätigt. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Fiskaljahre 2008/09 und 2009/10 sei von 1,66 EUR auf 1,75 EUR angehoben und von 2,14 EUR auf 1,96 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2008/09 und 2009/10 ein KGV von 16,4 und 14,6 ermitteln. Das Kursziel der Douglas-Aktie habe man von 25,00 EUR auf 34,00 EUR heraufgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "buy" für die Aktie von Douglas. (Analyse vom 14.08.09) (14.08.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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